Vår investeringsmodell

Karolinska Development värdeskapande för patienter och aktieägare baseras på:

  • fokuserade investeringar i banbrytande medicinska innovationer med hög kommersiell potential,
  • professionellt utformade och breda utvecklingsprogram som minimerar risken för bakslag, och
  • väldefinierade exitstrategier för varje individuellt portföljbolag.
Investeringar i banbrytande medicinska innovationer

Innovationshöjd är en viktig parameter i bedömningen av den kommersiella potentialen i life science-projekt. Vissa är ägnade att marginellt förbättra existerande behandlingar, medan andra bygger på helt nya typer av substanser eller teknologier med potential att dramatiskt förbättra patienters livskvalitet och kanske till och med öka chansen till bot och överlevnad. Karolinska Development investerar endast i den senare kategorin av projekt.

Investeringarna sker i samarbete med andra ledande specialistinvesterare. Detta ger tillgång till en bredare kapitalbas, ytterligare expertis inom läkemedels-/medicinteknisk utveckling och kommersialisering, samt utökade internationella nätverk bland potentiella licens- och affärspartners till portföljbolagen.

Våra investeringsmöjligheter finner vi bland ledande entreprenörer inom den nordiska Life science-sektorn. Vi investerar gärna i mogna projekt, där värden kan realiseras snabbare än i bolag som befinner sig i tidiga forsknings- och utvecklingsfaser. Läkemedelsprojekt måste ha genomgått det prekliniska utvecklingssteget för att vara intressanta för oss, och andra typer av life science-bolag ska ha börjat generera försäljningsintäkter. Men det finns fler punkter att bocka av på vår checklista för potentiella portföljbolag:

  • En potentiellt revolutionerande medicinsk innovation med tydliga konkurrensfördelar jämfört med existerande produkter.
  • En ledningsgrupp och styrelse med omfattande erfarenhet och kunskap om det relevanta forskningsområdet, men även med medlemmar som visat att de framgångsrikt kan kommersialisera vetenskapliga landvinningar.
  • En väldefinierad strategi för att kunna uppnå regulatoriska godkännanden.
  • En lika väldefinierad strategi för kommersialiseringen av produkten.
  • Möjligheter till marknadsexklusivitet, baserat på en stark immaterialrättslig plattform och/eller särläkemedelsstatus.
  • Möjligheter att syndikera investeringen med andra internationella life science-investerare, som kan bidra i värdeskapandet med hjälp av sin expertis och sina nätverk.
  • Goda förutsättningar att inom en rimlig tidsperiod positionera bolaget för en attraktiv avyttring eller börsnotering.
Kommersialisering i fokus

Det finns många bolag som driver projekt med en hög vetenskaplig kvalitet, men färre som har den ledningskompetens som krävs för att slå mynt av sina forskningsresultat. Därför har vi under de senaste åren lagt stort fokus på att förstärka portföljbolagens styrelser och ledningsgrupper med personer som har en dokumenterad förmåga att genomföra internationella företagsaffärer inom life science.

Utvecklingsstrategier för minskad risk

Karolinska Development har sedan lång tid etablerade rutiner för att minimera risken att resultaten av kliniska prövningar inte utfaller på det sätt man haft anledning att förvänta sig. Portföljbolagen erhåller professionellt stöd i processen med att optimera designen av kliniska studier, och möjligheter att sprida riskerna genom att bredda indikationsområdena utvärderas kontinuerligt. Utvecklingsstrategierna för de individuella projekten utformas i tätt samarbete med världsledande vetenskaplig och klinisk expertis.

Exitstrategi

Investeringar i läkemedelsprojekt sker till dess ”proof-of-concept” demonstrerats i fas II-studier. Vid denna tidpunkt utvärderas möjligheter att ingå kassaflödesgenererande licensavtal, sälja bolagen eller genomföra börsintroduktioner. Anledningen är att positiva fas II-data kraftigt ökar möjligheterna till att göra goda affärer. Först då sådana data genererats kan man visa att en läkemedelskandidat har den förväntade biologiska effekten, vilket påtagligt minskar den fortsatta utvecklingsrisken påtagligt och därmed ökar projektets värde markant. Innehaven i de portföljbolag som är verksamma inom det medicintekniska området har vi målsättningen att avyttra i ett skede då bolagen lanserat sin första produkt och blivit kassaflödespositiva.

Innovationshöjd är en viktig parameter i bedömningen av den kommersiella potentialen i life science-projekt. Vissa är ägnade att marginellt förbättra existerande behandlingar, medan andra bygger på helt nya typer av substanser eller teknologier med potential att dramatiskt förbättra patienters livskvalitet och kanske till och med öka chansen till bot och överlevnad. Karolinska Development investerar endast i den senare kategorin av projekt.

Investeringarna sker i samarbete med andra ledande specialistinvesterare. Detta ger tillgång till en bredare kapitalbas, ytterligare expertis inom läkemedels-/medicinteknisk utveckling och kommersialisering, samt utökade internationella nätverk bland potentiella licens- och affärspartners till portföljbolagen.

Våra investeringsmöjligheter finner vi bland ledande entreprenörer inom den nordiska Life science-sektorn. Vi investerar gärna i mogna projekt, där värden kan realiseras snabbare än i bolag som befinner sig i tidiga forsknings- och utvecklingsfaser. Läkemedelsprojekt måste ha genomgått det prekliniska utvecklingssteget för att vara intressanta för oss, och andra typer av life science-bolag ska ha börjat generera försäljningsintäkter. Men det finns fler punkter att bocka av på vår checklista för potentiella portföljbolag:

  • En potentiellt revolutionerande medicinsk innovation med tydliga konkurrensfördelar jämfört med existerande produkter.
  • En ledningsgrupp och styrelse med omfattande erfarenhet och kunskap om det relevanta forskningsområdet, men även med medlemmar som visat att de framgångsrikt kan kommersialisera vetenskapliga landvinningar.
  • En väldefinierad strategi för att kunna uppnå regulatoriska godkännanden.
  • En lika väldefinierad strategi för kommersialiseringen av produkten.
  • Möjligheter till marknadsexklusivitet, baserat på en stark immaterialrättslig plattform och/eller särläkemedelsstatus.
  • Möjligheter att syndikera investeringen med andra internationella life science-investerare, som kan bidra i värdeskapandet med hjälp av sin expertis och sina nätverk.
  • Goda förutsättningar att inom en rimlig tidsperiod positionera bolaget för en attraktiv avyttring eller börsnotering.

Det finns många bolag som driver projekt med en hög vetenskaplig kvalitet, men färre som har den ledningskompetens som krävs för att slå mynt av sina forskningsresultat. Därför har vi under de senaste åren lagt stort fokus på att förstärka portföljbolagens styrelser och ledningsgrupper med personer som har en dokumenterad förmåga att genomföra internationella företagsaffärer inom life science.

Karolinska Development har sedan lång tid etablerade rutiner för att minimera risken att resultaten av kliniska prövningar inte utfaller på det sätt man haft anledning att förvänta sig. Portföljbolagen erhåller professionellt stöd i processen med att optimera designen av kliniska studier, och möjligheter att sprida riskerna genom att bredda indikationsområdena utvärderas kontinuerligt. Utvecklingsstrategierna för de individuella projekten utformas i tätt samarbete med världsledande vetenskaplig och klinisk expertis.

Investeringar i läkemedelsprojekt sker till dess ”proof-of-concept” demonstrerats i fas II-studier. Vid denna tidpunkt utvärderas möjligheter att ingå kassaflödesgenererande licensavtal, sälja bolagen eller genomföra börsintroduktioner. Anledningen är att positiva fas II-data kraftigt ökar möjligheterna till att göra goda affärer. Först då sådana data genererats kan man visa att en läkemedelskandidat har den förväntade biologiska effekten, vilket påtagligt minskar den fortsatta utvecklingsrisken påtagligt och därmed ökar projektets värde markant. Innehaven i de portföljbolag som är verksamma inom det medicintekniska området har vi målsättningen att avyttra i ett skede då bolagen lanserat sin första produkt och blivit kassaflödespositiva.